Out Of The Money (OTM), o «fuera del dinero» en español, es un término utilizado en el mundo de las finanzas y la inversión para describir una situación en la que una opción no tiene valor intrínseco. En otras palabras, cuando una opción de compra (call) tiene un precio de ejercicio superior al precio actual del activo subyacente, o cuando una opción de venta (put) tiene un precio de ejercicio inferior al precio actual del activo subyacente, se dice que la opción está «fuera del dinero».

¿Qué significa Out Of The Money (OTM)?

Out Of The Money (OTM) es un término que se utiliza para describir una situación en la que una opción no tiene valor intrínseco. Esto significa que, en el caso de una opción de compra (call), el precio de ejercicio de la opción es mayor al precio actual del activo subyacente. Por otro lado, en el caso de una opción de venta (put), el precio de ejercicio de la opción es menor al precio actual del activo subyacente. En ambos casos, la opción no tiene valor intrínseco, lo que significa que no sería rentable ejercerla en ese momento.

¿Cómo funciona Out Of The Money (OTM)?

El concepto de Out Of The Money (OTM) es importante en el mundo de las opciones financieras, ya que determina el valor de una opción en un momento dado. Cuando una opción está «fuera del dinero», su valor se compone únicamente de valor temporal, es decir, del valor que el mercado le asigna debido al tiempo que le queda hasta su vencimiento y a la volatilidad del activo subyacente. Esto significa que, en el caso de una opción «fuera del dinero», el precio de la opción es igual a su valor temporal, ya que no tiene valor intrínseco.

¿Para qué se utiliza Out Of The Money (OTM)?

El concepto de Out Of The Money (OTM) es fundamental para los operadores e inversores que participan en el mercado de opciones. Al comprender si una opción está «fuera del dinero» o no, los operadores pueden tomar decisiones informadas sobre si comprar, vender o mantener una opción en particular. Además, el conocimiento de si una opción está «fuera del dinero» puede ayudar a los inversores a desarrollar estrategias de negociación de opciones más efectivas.

¿Cuáles son las estrategias asociadas con Out Of The Money (OTM)?

Existen varias estrategias asociadas con las opciones «fuera del dinero». Por ejemplo, algunos operadores utilizan opciones «fuera del dinero» para especular sobre movimientos de precios importantes en el activo subyacente, ya que estas opciones suelen ser menos costosas que las opciones «en el dinero». Otros operadores utilizan estrategias de spread, como el bull put spread o el bear call spread, que involucran la venta de opciones «fuera del dinero» en combinación con la compra de opciones «en el dinero» o «en el dinero». Estas estrategias pueden ayudar a limitar el riesgo y maximizar el potencial de beneficios en ciertas condiciones del mercado.

¿Cuáles son los riesgos asociados con Out Of The Money (OTM)?

El principal riesgo asociado con las opciones «fuera del dinero» es que, debido a su falta de valor intrínseco, pueden perder todo su valor si el precio del activo subyacente no se mueve en la dirección esperada antes de la fecha de vencimiento de la opción. Esto significa que los inversores que compran opciones «fuera del dinero» corren el riesgo de perder la totalidad de su inversión si el mercado no se comporta como ellos esperaban. Por otro lado, los operadores que venden opciones «fuera del dinero» también asumen riesgos, ya que pueden enfrentar pérdidas ilimitadas si el mercado se mueve en contra de ellos de manera significativa.

¿Cómo se calcula Out Of The Money (OTM)?

El cálculo del valor de una opción «fuera del dinero» depende de varios factores, incluido el precio actual del activo subyacente, el precio de ejercicio de la opción, el tiempo restante hasta la fecha de vencimiento, la volatilidad del activo subyacente y la tasa de interés libre de riesgo. Los operadores e inversores suelen utilizar modelos matemáticos, como el modelo de Black-Scholes, para calcular el valor teórico de las opciones «fuera del dinero» y determinar si están sobrevaloradas o infravaloradas en relación con su precio de mercado.

¿Cuáles son algunos ejemplos de Out Of The Money (OTM)?

Un ejemplo común de una opción «fuera del dinero» sería una opción de compra (call) con un precio de ejercicio de $50, cuando el precio actual del activo subyacente es de $45. En este caso, la opción estaría «fuera del dinero» porque el precio de ejercicio es superior al precio actual del activo subyacente. Otro ejemplo sería una opción de venta (put) con un precio de ejercicio de $50, cuando el precio actual del activo subyacente es de $55. En este caso, la opción también estaría «fuera del dinero» porque el precio de ejercicio es inferior al precio actual del activo subyacente.

En resumen, Out Of The Money (OTM) es un concepto fundamental en el mundo de las opciones financieras, que describe una situación en la que una opción no tiene valor intrínseco. Este concepto es importante para los operadores e inversores que participan en el mercado de opciones, ya que influye en la valoración de las opciones, las estrategias de negociación y los riesgos asociados. Al comprender cómo funciona Out Of The Money (OTM), los inversores pueden tomar decisiones más informadas y gestionar de manera más efectiva sus carteras de opciones.

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